Одним из важнейших условий успешного управления финансами организации является анализ его финансового состояния.
В Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности от 27.04.2007 года № 69/76/52, указано, что основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является обоснование решения о признании структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организаций – неплатежеспособными. По результатам анализа финансового состояния организаций проводится подготовка предварительных заключений по запросам хозяйственных судов, экспертных заключений и экспресс – анализов для других заинтересованных по вопросам оценки финансового состояния и платежеспособности организаций. Анализ финансового состояния производится на основании бухгалтерского баланса за последний отчетный период, а также бухгалтерского баланса на первое число текущего месяца (если дата составления этого бухгалтерского баланса не совпадает с датой окончания последнего отчетного периода), представляемых организацией.
Цель финансового анализа ООО «Глория» – оценка прошлой деятельности и положения организации на данный момент, а также оценка будущего потенциала.
Основными задачами анализа финансового состояния ООО «Глория» являются:
оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;
оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;
анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости организации и оценка изменения ее уровня;
анализ платежеспособности организации и ликвидности активов его баланса;
анализ кредитоспособности организации и оценка потенциального банкротства.
Грамотно проведенный анализ предоставит возможность выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния организации и его платежеспособности; спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств.
Перед проведением анализа капитала ООО «Глория» раскроем сущность основных понятий, применяемых в аналитическом процессе.
Капитал – активы организации за вычетом всех ее обязательств.
Собственный капитал формируется за счет:
1) уставного капитала - сумм средств учредителей для обеспечения уставной деятельности, уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вкладом учредителей могут быть денежные средства, имущественные права, нематериальные активы, величина уставного капитала объявляется при регистрации;
2) накопленный капитал - капитал, сформированный в процессе финансово-хозяйственной деятельности за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации;
3) целевого финансирования - то безвозмездно полученные ценности от юридических или физических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования.
Заемный капитал - это кредиты банков, финансовых компаний, кредиторская задолженность, лизинг и другие виды заемных средств. Заемный капитал подразделяется на краткосрочный (менее года) и долгосрочный (более года).
По форме привлечения заемные средства подразделяются на:
1) средства, привлекаемые для воспроизводства основных фондов;
2) средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;
3) средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.
По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной, товарной форме, в форме оборудования; по источникам привлечении заемные средства делятся на внешние и внутренние; по форме обеспечения - обеспеченные залогом, закладом, поручительство, гарантией или необеспеченные.
При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей, а также следить за оптимальным соотношением собственных и заемных средств.
Рассмотрим структуру и динамику структуры источников капитала в анализируемой организации в таблице 2.2 « Анализ динамики и структуры источников ООО «Глория».
Таблица 2.2
«Анализ динамики и структуры источников капитала ООО «Глория»
Источник капитала Наличие средств, тыс. руб. Структура средств, %
2006 г. 2007 г. изменение 2006 г. 2007 г. изменение
Собственный капитал 18989,0 21102,4 +2113,4 65,6 69,5 +3,9
Заемный капитал 9951,1 9251,9 -699,2 34,4 30,5 -3,9
Итого 28940,1 30354,3 +1414,2 100 100 -
Из таблицы 2.2 видно, что в ООО «Глория» основной удельный вес в источниках формирования активов составляет собственный капитал и за 2007 год его величина увеличилась на 2113,4 тыс.руб., что можно рассматривать как положительную тенденцию. Это произошло за счёт увеличения добавочного фонда, который увеличился в процессе переоценки основных средств в соответствии с действующим законодательством об их ежегодной переоценке. Заемный капитал в 2007 году уменьшился на 699,2 тыс.рублей. Привлечение заемных капиталов в оборот предприятия – явление нормальное, содействующее финансовому состоянию ООО «Глория», но при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае возникает просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.
По результатам анализа наличия, состава и структуры источников средств ООО «Глория» нужно отметить, что в 2007 году на предприятии произошло увеличение собственного капитала, и одновременно уменьшилась доля заемных средств, в которой преобладает кредиторская задолженность.
В табл. 2.3 «Динамика собственного капитала ООО «Глория» проанализируем изменения, произошедшие в собственном капитале за 2007 г. на исследуемом предприятии.
Таблица 2.3
«Динамика собственного капитала ООО «Глория»
Источник капитала Наличие средств, тыс.. руб. Структура средств, %
2006 г. 2007 г. измене-ние 2006 г. 2007 г. изменение
1 2 3 4 5 6 7
Уставный капитал 118,8 122,5 +3,7 0,6 0,6 -
Добавочный капитал 16138,0 18099,4 +1961,4 85 85,7 +0,7
Резервный капитал 243,6 243,6 - 1,3 1,1 -0,2
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 2488,6 2636,8 +148,2 13,1 12,6 --0,5
Итого 18989,0 21102,4 +2113,4 100 100 -
Данные таблицы 2.3 показывают, что в ООО «Глория» увеличение собственного капитала организации происходит вследствие роста добавочного фонда, т.е за счет увеличения стоимости внеоборотных активов после переоценки в сумме 1961,4 тыс. рублей. Увеличение собственного капитала за счет нераспределенной прибыли в 2007 г. составило 148,2 тыс. рублей. Иными словами, основной прирост собственного капитала на ООО «Глория» происходит за счет экстенсивных факторов.
Большое влияние на финансовое состояние организации оказывают состав и структура заёмных средств, то есть соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. В таблице 2.4 проанализируем изменения заемного капитала (обязательств), произошедшее в организации за 2007г.
Таблица 2.4
«Динамика заемного капитала ООО «Глория»
Источник капитала Сумма, тыс. руб. Структура капитала %
2006 г. 2007 г. изменение 2006 г. 2007 г. изменение
1 2 3 4 5 6 7
Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты 401,3 211,1 -190,2 4 2,3 -1,7
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты 716,8 1408,8 +692 7,2 15,2 +8
Кредиторская задолженность 8714,1 7620,6 -1093,5 87,6 82,4 -5,2
в том числе:
Поставщики и подрядчики 2674,6 3370,5 +693,9 26,9 36,4 +9,5
Покупатели и заказчики 2867,3 1712,3 -1155 28,8 18,5 -10,3
Персоналу по оплате труда 671,2 636,2 -35 6,8 6,9 +0,1
Расчеты с персоналом 61,8 59,2 -2,6 0,6 0,6 -
По налогам и сборам 609,1 717,1 +108 6,2 7,8 +1,6
Расчеты по социальному страхованию 233,8 219,1 -14,7 2,3 2,4 +0,1
Разные кредиторы 767,7 805,3 +37,6 7,7 8,7 +1
Прочая кредиторская задолженность 828,0 100,9 -727,1 8,3 1,1 -7,2
Задолженность перед учредителями 116,6 2,5 -114,1 1,2 - -1,2
Резервы предстоящих расходов и платежей 2,6 7,9 +5,3 - 0,1 +0,1
Итого 9951,4 9251,9 -699,5 100 100 -
Заёмные средства ООО «Глория» складываются из сумм долгосрочных кредитов, краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности. Из таблицы 2.4 следует, что за 2007 года сумма заемных средств уменьшилась на 699,5 тыс. руб. или на 7 % (699,5/9951,4*100). Существенно увеличилась за 2007 г. сумма краткосрочных займов- на 692 тыс. рублей, а снизилась сумма остатка по долгосрочным кредитам – 190,2 тыс. рублей, а также кредиторская задолженность - на 1093,5 тыс.рублей. В составе кредиторской задолженности за 2007 год также произошли существенные изменения: произошло существенное снижение задолженности покупателям и заказчикам – на 1155 тыс. рублей. Это связано с тем, что ООО «Глория» за отчетный период выполнило значительную часть строительно-монтажных работ, под которую были получена авансовые платежи.
Также на 727,1 тыс. рублей снизилась задолженность прочим кредиторам, организация погасила долги по арендной плате, за коммунальные услуги, электроэнергию.
Снижение задолженности перед учредителями в сумме 114,1 тыс. рублей связано с выплатой сумм дивидендов по итогам работы за прошлые отчетные периоды 2005-2006 год.
Существенный рост кредиторской задолженности на 639,9 тыс. рублей в 2007 году наблюдался по статье «Кредиторская задолженность покупателям и заказчикам», что связано с ростом запасов товаров для реализации, которое обусловлено ростом объемов товарооборота.
В связи с увеличением объемов товарооборота и прибыли, на 108 тыс. рублей возросла задолженность по налогам и сборам, по данной статье на предприятии числится срочная задолженность, так как налоговые платежи по итогам работы были начислены, но на момент отражения их в балансе срок оплаты по ним не наступил.
Рассчитаем наличие собственных оборотных средств ООО «Глория». При исчислении собственных оборотных средств из итога раздела III "Источники собственных средств" пассива баланса вычитают итог раздела I "Внеоборотные активы" актива баланса. На ООО «Глория» за 2006 год собственные оборотные средства составили – 2636,9 тыс. руб. (18989- 16351), а за 2007 год составили 3119,2 тыс. руб. (21102-17983,2). Повышение собственных оборотных средств составило 482,3 тыс. рублей, что всегда оценивают как положительную тенденцию.
Отношение собственного капитала к общей его сумме получило название «коэффициент маневренности капитала», которая показывает какая часть собственного капитала находится в обороте т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия, поэтому и рост собственных оборотных средств оценивается как положительная тенденция. Учитывая тот факт, что за использование в обороте заемного капитала необходимо выплачивать % (кредиты и займы) или штрафные санкции (просроченная кредиторская задолженность), завышенные цены (приобретение товаров с отсрочкой платежа), предприятию выгодно иметь в обороте достаточно большое количество собственных оборотных средств, тем более предприятию оптовой и розничной торговли, где оборачиваемость оборотных средств традиционно высокая.
Рассчитаем отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. На ООО «Глория» за 2006 год коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средства составил 0,209 (2636,9/12589,3), а за 2007 год - 0,252 (3119,2/12371,1). По этим значениям можно сделать вывод об удовлетворительной структуре баланса и платежеспособности ООО «Глория» так как значение этих показателей на начало и на конец года выше критериального значения, которое составляет 0,1.
Финансовое состояние ООО «Глория» и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает организация, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.
Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации, содержатся в активе баланса ООО «Глория». Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах организации, какую часть составляет недвижимость организации, а какую — оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.
Статьи актива баланса группируются по степени их ликвидности, иными словами по скорости превращения их в денежные средства.
По этому признаку активы баланса подразделяются на долгосрочные (основной капитал)-I раздел баланса и оборотные активы – II раздел.
Капитал предприятия может функционировать в денежной или материальной форме. В зависимости от степени подверженности инфляции все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные активы. Монетарные активы - статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке (денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах).
Немонетарные активы - основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен, поэтому требует переоценки.
Таким образом, размещение средств организации имеет большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в оборотные и внеоборотные активы, сколько их находится в сфере производства и обращения, насколько оптимально их соотношение, зависят результаты финансово-хозяйственной деятельности, а следовательно, финансовая устойчивость организации.
Если созданные производственные мощности организации используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах организации и ее финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности организация может испытывать финансовые трудности, если она нерационально использовала свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.
В процессе анализа активов ООО «Глория» в первую очередь следует изучить динамику активов, изменения в их составе и структуре (таблица 2.5) и дать им оценку.
Таблица 2.5
«Состав, структура и динамика активов ООО «Глория» в 2006-2007 году» (тыс. рублей)
Средства предприятия 2006 г. 2007 г. Изменение
млн руб. доля, % тыс. руб. доля, % тыс. руб. доля, %
1 2 3 4 5 6 7
Внеоборотные активы 16351,1 56,5 17983,2 59,2 +1632,1 +2,7
Оборотные активы 12589,3 43,5 12371,1 40,8 -218,2 -2,7
Итого в т. ч. 28940,1 100 30354,3 100 +1414,2
Немонетарные активы 21467,3 74,1 22839 75,2 +1371,7 +1,1
Монетарные активы 7472,8 25,9 7515,3 24,8 +42,5 -1,1
Из таблицы 2.5 видно, что структура активов анализируемого предприятия изменилась:
- в 2006-2007 г.г наблюдается рост объема основного капитала, т.е внеоборотных активов. За рассматриваемый период объем внеоборотных активы увеличился на 1632 тыс. руб., что является положительной тенденцией, их доля в структуре капитала выросла на 2,7%;
- произошло снижение оборотных активов на 218,2 тыс.рублей, их доля в структуре капитала снизилась на 2,7%;
- значительный удельный вес в общей валюте баланса имеют немонетарные активы, это можно рассматривать как положительный фактор. Наличие в валюте баланса большой доли монетарных активов при росте цен и инфляции приносит предприятию финансовые потери из-за обесценивания монетарных активов;
- немонетарные активы в 2006-2007 г.увеличились на 1371,7 тыс. рублей, монетарные активы увеличились на 42,5 тыс. руб.
Одним из важных показателей, используемых для анализа финансового состояния предприятия является наличие основного капитала.
Внеоборотные активы, или основной капитал,- это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, основные средства, в совместные предприятия, нематериальные активы.
В таблице 2.6 рассмотрим динамику основного капитала в ООО «Глория» в 2006-2007 г
Таблица 2.6
«Динамика основного капитала в ООО «Глория» в 2006-2007»
Средства предприятия 2006 г.,
тыс. руб. 2007 г.,
тыс. руб. Прирост,
тыс. руб.
Основные средства 16274 17934,8 +1660,8
Нематериальные активы 16,6 17 +0,4
Вложения во внеоборотные активы 60,5 31,4 -29,1
Итого 16351,1 17983,2 +1632,1
Из таблицы 2.6 видно, что за анализируемый период с 2006-2007 гг. сумма основного капитала увеличилась на 2,7%, что произошло в результате увеличение основных средств на 1660,8 тыс. руб., нематериальные активы увеличились на 0,4 тыс. руб. Вложения во внеоборотные активы снизились на 29,1 тыс.рублей за счет ввода в действие новых объектов основных средств. Увеличение суммы основных средств свидетельствует о росте инвестиционной деятельности организации.
Особое внимание необходимо уделить изменению состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала. От состояния оборотных активов значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структурные изменения – признак нестабильной работы предприятия.
Таблица 2.7 « Анализ динамики и состава оборотных активов ООО «Глория»
Вид средств Наличие средств, тыс. руб. Структура средств, %
2006 г. 2007 г. Измене-
ние 2006 г. 2007 г. Измене-ние
Запасы и затраты 4597,4 4549,7 47,7 36,5 36,8 +0,3
НДС по приобретенным ценностям 519,1 293,7 -225,4 4,1 2,4 -1,7
Дебиторская задолженность 5264,6 5807,7 +543,1 41,8 46,9 +5,1
Краткосрочные финансовые вложения 344,7 632,5 +267,8 2,7 5,1 +2,4
Денежные средства 1863,5 1075,1 -788,4 14,9 8,7 -6,2
Прочие оборотные активы 12,4 +12,4 - 0,1 +0,1
Итого 12589,3 12371,1 -218,2 100 100
Как видно из таблицы 2.7, в составе оборотных активов ООО «Глория» произошло не значительное увеличение удельного веса товарных запасов на 0,3%, доля дебиторской задолженности увеличилась на 5,1%, доля финансовых вложений увеличилась на 2,4 % Доля денежных средств снизилась на 6,1 %.
На основании данных представленных в таблице 2.7 можно сделать вывод, что изменение структуры оборотных активов на предприятии можно оценить как отрицательную тенденцию, так как существенно снизилась доля денежных средств, как абсолютно ликвидных активов, что отрицательно сказалось на абсолютной ликвидности предприятия, а рост дебиторской задолженности отрицательно скажется на эффективности использования оборотных средств, так как в сумме с товарными запасами составляет 83,7% от суммы оборотных активов, которые фактически изъяты из оборота на некоторое время, т.е. находясь в составе товарных запасов и дебиторской задолженности не приносят дохода.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
